Що таке фінансова стійкість підприємства?
Фінансова стійкість - це такий стан, при якому компанія не відчуває серйозної залежності від кредиторів і може вільно і грамотно управляти власним капіталом.Для аналізу фінансової стійкості розраховуються коефіцієнти:
- автономіі-
- співвідношення позикового і власного капіталу-
- концентрації власного капіталу-
- концентрації позикового капіталу-
- структури позикового капіталу-
- маневреності власного оборотного капіталу.
Для розрахунку показників знадобитися баланс підприємства як мінімум за два роки. Щоб оцінити динаміку показників і зробити прогноз, необхідно знати показники як мінімум за два послідовних періоди.
Приклад розрахунку коефіцієнта концентрації позикового капіталу
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу розраховується наступним чином:Кзк = ЗК / ВБ, де ЗК - позиковий капітал, ВБ - валюта балансу
Валюта балансу - це підсумкова сума по активної або пасивної частини балансу.
Відео - Структура капіталу компанії: Характеристики позикового капіталу # 4
При розрахунку цього показника в позиковий капітал включаються довгострокові і короткострокові зобов`язання фірми. Значення показника не повинно бути більше 0,5, тобто частка позикового капіталу в загальній масі джерел фінансування не повинна перевищувати 50%.
Відео - EBITDA: Прибуток до вирахування податків, відсотків, зносу і амортизації
Банки, надаючи кредит, обов`язково оцінюють частку позикових коштів, щоб зрозуміти чи може підприємство розплатитися за своїми боргами.
Зазвичай, чим вище частка позикового капіталу, тим вище вартість капіталу, так як банки намагаються підстрахуватися і компенсувати можливий ризик за рахунок збільшення процентних ставок.
Припустимо, що відомі дані про компанії за два роки. Станом на 31 грудня 2012 року значення позикового капіталу становить 540 млн рублів, а загальна величина капіталу компанії - 1256 млн руб. У 2013 році компанія взяла довгостроковий кредит, на 31 грудня 2013 року значення позикового капіталу становить 890 млн рублів, а загальна величина капіталу компанії - 1424 млн руб. За допомогою коефіцієнта концентрації позикового капіталу потрібно визначити, як змінилася структура капіталу.
Відео - Ефект фінансового левериджу
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу на кінець 2012 року становитиме: 540/1256 = 0,43, значення цього показника в 2013 році складе: 890/1424 = 0,63
Аналізуючи динаміку показників, можна зробити висновок, що за 2013 рік збільшилася фінансова залежність підприємства, на кінець 2013 року позиковий капітал становить 63% у структурі джерел коштів підприємства.
